本期节目录制于9月15日，君君老师给大家拆解一下全球ai产业链的布局。

AI产业的全球市场结构如何，主要区域市场及其特点是什么？

一、AI 产业链怎么分？

简单说，可以从供给和需求两个角度理解：

• 供给端（后端）：提供 AI “大脑”的算力硬件。比如核心算力芯片（GPU、ASIC、x86 芯片）、存储器（HBM）、光模块、PCB、散热和电源等。
• 中台：连接算力和应用的桥梁，也就是云计算和云服务，让硬件能力可以被各种软件和应用调用。
• 需求端（前台）：AI 的最终应用，比如推荐系统、智能客服、AI 作图、自动驾驶等。

二、各层全球市场格局

1. 后端：算力硬件

这个领域门槛极高，格局几乎固定，很难被颠覆。

• 美国：GPU 和定制芯片绝对霸主，比如英伟达（Nvidia）、博通（Broadcom）。
• 中国大陆：在光模块和 PCB 上世界领先，光模块有全球前二、前三厂商（比如华为海思），PCB 制造也非常强。算力芯片方面，企业如海光、寒武纪、百度昆仑、摩尔线程等正在快速成长。ODM 服务器厂商如浪潮和曙光也在出口上占优势。整体看，中国在中下游硬件性能稳定、业绩可预期，国产算力芯片则更依赖成长预期和政策支持。
• 中国台湾：主要做制造，但技术优势有限，成本高于大陆市场。
• 日本：在半导体设备和材料上领先，比如 ASML 的设备优势，还有传统功率半导体技术。
• 韩国：在存储器（HBM）产业占据重要位置。
• 欧洲：整体比较弱，产业集群小，投资机会有限。

2. 中台：云计算和云服务

中台让算力能被前台应用高效调用，是“硬件+应用”的中间桥梁。

• 美国：谷歌、微软、亚马逊、Meta 等四大云服务商主导，甲骨文（Oracle）也在云计算方面表现强劲。美国企业关注如何引领技术方向和商业模式，比如算力调度、模型开源与否、应用开发框架等。
• 中国大陆：阿里、腾讯、华为、字节跳动等互联网巨头主导市场，竞争非常激烈。华为在计算云方面有优势，受益于自家芯片生态。整体来说，中国市场变数大，也有机会“超车”。

3. 前台：应用端

应用端更像“战场”，充满机会和不确定性。

• 美国：创业生态活跃，小公司有机会和大厂竞争甚至被收购。B 端服务接受度高，付费意愿强。业务模式多样，创新能力突出。
• 中国大陆：互联网行业高度集中，大厂（如腾讯、阿里、美图、快手等）占主导，小公司很难独立发展，创新空间受限。AI 应用和云服务往往捆绑在一起，产业呈现“中心化”趋势。

总结

整体来看，AI 产业的后端和中台趋于稳定、巨头林立，而应用端则群雄逐鹿、机会无限。美国和中国是全球的主导力量，美国更擅长开放创新和多样化应用，中国在中下游硬件和云服务上有成本和规模优势，同时在国产算力芯片和云计算方面加速追赶。日本在半导体设备和材料上有优势，韩国在存储器上领先，欧洲则相对较弱。

换句话说，如果你想看 AI 产业的投资机会或技术趋势，硬件看美国和中国的芯片制造与组件，中台看云计算平台竞争，前台则关注应用创新和生态布局。

节目主理人：君君

节目制作人：小安

剪辑：王果然

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